第十一章 现代公司财务管理
第一节、财务管理的内容和基本任务
一、财务管理的内容有1、资产负债的管理2、收入和费用的管理3、利润的管理4、维护所有者权益。
二、财务管理的基本任务有1、选择筹资渠道，降低资金成本2、管好用好各项资产，提高资产的利用效果3、降低成本费用，增加公司盈利。
第二节、财务管理的原则
财务管理的原则有1、在公司内部财务管理体制上实行统分结合的原则2、在财务会计核算上坚持如实反映公司财务状况的原则3、坚持依法计税的原则4、保证投资者合法权益不受侵犯的原则。
二、现代财务管理观念有1、市场观念2、节约观念3、时间观念。
第三节、公司内部的财务管理
一、公司内部财务管理有两种方式可供选择1、一级核算方式2、二级核算方式。
(1)公司内部财务管理指标体系建设包括1、资产方面、收支管理方面和物质奖励方面三个内容。
(2)公司内部财务管理的基础工作包括1、建立健全财务管理机构2、建立健全财务管理制度3、加强计量检测工作4、制定公司内部核算价格5、建立健全原始记录，加强信息管理。
(3)公司内部财务管理的基本环节包括财务预测、财务决策、编制财务计划等。
第四节、公司资金的筹集
一、所谓资本金制度就是国家围绕资金的筹集、管理和核算及其所有者的责权利等所作的法律规定。
(1)资本金又可分为法定资本金，注册资本金和实收资本金。
(2)所谓法定的资本金就是国家规定的公司设立筹集资本的最低限额，即公司设立时必须要有的最低限额的本钱。
(3)注册资本金是指公司设立时在登记机构登记的资本金总额。确定注册资本的好处是1、对公司内部来说，它是股东缴资的依据，是承担有限责任的依据，是股东分红派息和确定股东在董事会席位的依据2、对公司外部来说，注册资本的大小，一般直接影响到公司的咨信状况，资信好坏，又与公司财产状况和经营规模有着间接的联系。
(3)䙙资本金是公司实际收到的资本金，在一般情况下，䙙资本应等于注册资本。
二、股份公司对资本金筹集应注意以下几点1、筹集方式2、筹集时间3、吸收无形资产投资不得超过国家规定的限额4、验资以及验资证明5、投资者出资中违约及其责任。
三、资本公积金的主要来源包括：1、投资者实际的出资超出其资本金的差额2、法定资产重估增值3、资本汇率折算差额4、接受捐赠的财产。
四、公司负债一般按其偿还期限的长短分为流动负债和长期负债。
(1)负债分类，股份公司贷款按其性质分为固定资产投资借款和流动资金借款，其中固定资产投资借款又分为基建借款和各种技术改造借款。
(2)应付票据是指公司在购买材料等经济活动中，采用商业汇票结算时，其所签发，承兑的商业汇票。
五、资金成本是指公司为取得和使用长期资金付出的代价。
(1)影响资金成本的因素有无风险利息率和风险补偿
(2)资金成本的计算具有非常重要的意义，主要表现在1、资金成本是选择资金来源，确定最佳资金结构的重要依据2、资金成本是评价投资项目可行的重要标准。
六、经营杠杆是指由于公司固定成本而出现的利润变动率大于销售量变动率的现象
(1)经营杠杆的作用有预测分析和反映公司的经营风险
七、财务杠杆是指公司资本结构中，长期债务的运用对每股收益的影响。它包括正财务杠杆和负财务杠杆。
(1)正财务杠杆是指在其他条件不变的情况下，运用财务杠杆的公司的每股收益超过未运用的财务杠杆的公司。
(2)负财务杠杆是指在其他条件不变时，运用财务杠杆公司的每股收益低于未运用财务杠杆的公司。
(3)财务杠杆系数是每股收益变动与营业利润变动率之比。
(4)资金结构中财务杠杆越大，公司每股收益的变动幅度越大，股东为获取股息所承担的风险也就越大，股东必然要求更高的收益率。
(5)当公司占用的资金均为自有资金时，公司只有经营风险，而无财务风险，当公司占用的资金中借入资金占一定比例时，公司既有经营风险，又有财务风险。
第五节、财务报表分析
一、我国公司的财务报表包括资产负债表，损益表，财务状况变动表和损益表附表。
(1)公司短期偿债能力的分析，主要分析公司流动资产偿付流动负债的能力，它反映了公司经营的风险程度，主要指标有1、营运资金2、流动比率3、速动比率
(2)公司长期偿债能力分析是指公司偿还债务本金和支付债务利息的能力，主要指标有1、资产负债率2、资产所有者权益比率3、负债净权比率。
(3)公司营运能力分析旨在提示公司经营管理水平，主要通过流动资产周转状况体现，主要指标有1、应收账款周转率2、存货周转率3、营业周期4、负债周转率。
二、损益表是反映公司经营成果的会计报表，其基本内容是公司在一定时期的收入，费用以及由此计算出来的利润或亏损。利润分配表是反映公司年度利润分配情况和年末未分配利润的结余情况的会计报表，是损益表的附表。主要指标有1、公司盈利能力分析2、公司长其偿债能力分析3、投资效益分析。
(1)公司盈利能力分析包括1、营业利润率2、资本金利润率3、销售利税率4、成本费用利润率5、销售利润率6、净利润利7、资产利润率8、资产净利润
(2)投资效益分析包括1、债权投资收益率2、股权投资收益率3、契约式投资收益率。
三、财务状况变动表又称现金流量表，是反映公司理财过程与结果的会计报表，其基本内容是公司在一定会计期间资产，负债和所有者权益的恋情情况，是继资产负债表和损益表之后的第三张主要报表。
